Encore une fois, Danone fait parler ! Depuis le soutien de JP Morgan, l’action a montré qu’elle pouvait viser les sommets. Mais voilà que le risque de chute revient avec force. Décryptage avec Gilles Leclerc.
Très beau parcours de Danone (BN – FR0000120644). Cette valeur pourtant réputée comme « défensive » s’est même récemment carrément permis de surperformer un CAC40 – pourtant lui aussi en pleine forme.
Risque de correction ?
Comme beaucoup de valeurs du CAC40 d’ailleurs, Danone vient d’atteindre, voire de légèrement dépasser son objectif de valorisation qui ressort du consensus des analystes fondamentaux. Objectif moyen qui se situe à 63 € comme indiqué sur le graphe.
Du point de vue graphique, la zone des 65 € qui vient d’être atteinte correspond au passage de deux résistances.
Un signal de fin ?
La première (en bleu) a déjà été particulièrement marquée par les prix (voir flèches jaunes). De plus, elle correspond à ce fameux retracement de 50% de la précédente vague de baisse – c’est souvent un niveau qui donne lieu a minima à des prises de profits. (comme nous venons de le faire dans la lettre des affranchis, en empochant une plus-value de l’ordre de 30% sur Danone qui faisait partie de notre portefeuille. Si vous voulez nous rejoindre, c’est par ici.
La seconde est oblique. C’est la résistance du canal haussier (vert). Cette résistance (comme le support) ont fait l’objet de nombreux impacts (petites flèches blanches) qui les valident clairement.
Et comme Danone teste actuellement ces deux résistances qui se regroupent sur les mêmes niveaux avec le même timing, le risque de correction n’est pas à négliger.
Pour autant, on n’anticipe pas. C’est à l’analyse technique, ou plutôt l’indicateur de tendance MACD, de donner le signal de fin (un moins temporaire) de hausse s’il se retourne à la baisse dans la zone objectif du consensus des résistances graphiques.
Auquel cas, le premier support intermédiaire (« S.I » sur le graphe) se situe à 60 € – soit 7% de risque correctif dans ce cas.
Personnellement, je ne repasserai pas à l’achat sur cette valeur au-dessus de ce niveau. Niveau qui par contre offrirait potentiellement un bon point d’appui pour se placer dans un rebond de court terme – dans la tendance du canal haussier vert.
Auquel cas, je reviendrai vers vous avec une mise à jour du suivi de Danone.
Gilles
