Aujourd’hui, Gilles Leclerc vous propose un suivi de son trade sur Danone. Il vous dévoile également l’une de ses stratégies de prédilection, la sortie en fractionné, qui permet à la fois de sécuriser vos gains et d’annuler tout risque de perte.
Ces derniers jours ont été particulièrement mouvementés sur les marchés. Et ce n’est peut-être pas terminé, car aujourd’hui se tiendra la fameuse journée des 4 sorcières (c’est-à-dire le roulement trimestriel des produits à effet de levier comme les options, les futures, etc.).
J’y reviendrai lundi dans notre point hebdomadaire consacré au CAC40.
Pour faire simple, la méfiance et la prudence restent de mise.
Aujourd’hui, je vais donc répondre à la question d’un abonné de La Lettre des Affranchis, tout en revenant sur le plan de trade que je vous avais proposé le 10 février.
Voici la question :
« Gilles tu avais posté un plan de trade sur Danone. On est à deux doigts de toucher l’objectif, on fait quoi ?
Merci.
M. »
La position latérale de sécurité… version trading !
Eh bien, cher M., ma réponse est simple. Prenez la moitié de vos bénéfices. Remontez le stop au niveau du point d’entrée, et mettez-vous en position latérale de sécurité.
Ce que je veux dire par là, c’est qu’il existe une méthode, une « façon de faire », que j’applique quasi systématiquement, notamment quand les marchés sont fébriles. Cette méthode s’appelle « la sortie en fractionné ».
Je m’explique.
Effectivement, le 10 février dernier, je partageais avec vous un plan de trade intitulé « Danone : signal d’achat imminent ». Plan de trade que vous retrouverez ICI au besoin.
Mes graphiques et surtout les petits encarts qui y figurent vous permettront de voir où et comment le signal s’est validé.
Une progression à l’inverse du CAC40
Pour prendre un peu de recul, je vous propose une mise à jour du parcours de Danone en vue journalière.
Ici, on voit bien la belle accélération de Danone en débordement de l’oblique baissière (en rouge).
Maintenant, concentrons-nous sur le déclencheur permettant de prendre position.
Pour mémoire, il se trouvait sur l’unité de temps 4h. J’analysais la situation ainsi :
« Si la résistance du triangle, qui passe vers les 50,5 €, parvient à être passée en clôture journalière, alors la résistance oblique que je vous ai présentée plus haut en vue long terme le sera aussi, ce qui constitue un signal d’achat graphique.
[…]
L’objectif théorique du triangle correspond quant à lui à l’amplitude de l’entrée dans le triangle – soit un retour vers les 56 €. »
Danone se trouve à moins d’1 € de l’objectif. Mais vous aurez remarqué que c’est une valeur défensive qui s’est permis de progresser à peu près symétriquement et en sens inverse du plongeon du CAC40.
Si les marchés restent nerveux, les investisseurs devraient privilégier les valeurs défensives avec une bonne visibilité sur leur business. Et l’objectif des 56 € sur Danone peut facilement être dépassé pour revenir sur ses derniers plus-hauts vers 58 € (le rectangle horizontal bleu clair).
Alors, que faire ?
Une sortie en fractionné – enfin, telle que je la recommande – consiste à prendre la moitié de ses profits, et à placer un stop un niveau du point d’entrée.
Cela permet à la fois de sécuriser vos profits, mais surtout d’annuler tout risque de perte sur la position. Le seul « risque » que vous prenez est celui de faire une belle plus-value si l’action continue de surperformer le marché.
Effet collatéral, cela permet de contrôler le drawdown, c’est-à-dire de ne pas voir votre portefeuille subir de gros trous d’air.
On n’oublie jamais que les pertes ont beaucoup plus de poids que les gains.
Tenez, par exemple, vous achetez une action à 100 €. Vous ne mettez pas de stop, vous ne gérez pas le risque. Et voilà que l’action chute et retombe sur 50 €.
Elle perd donc 50 %.
Maintenant, pour récupérer la perte – c’est-à-dire remonter sur les 100 € – il ne faudra pas faire un gain de 50 % !
Il faudra carrément faire un gain de 100 %, soit doubler la valeur de l’action qui se traîne à 50 €, pour qu’elle puisse revenir aux 100 € du départ.
Je sais, l’exemple est un peu extrême, car j’imagine mal un investisseur perdre 50 % de sa mise sans rien faire, mais il démontre bien pourquoi une perte est bien plus importante qu’un gain.
Sur le marché, on ne contrôle (et encore…) que deux choses : le point d’entrée et le stop.
Le reste n’est qu’une anticipation de ce que le marché pourrait éventuellement vous donner.
Ce qui est pris n’est plus à prendre.
CQFD.
Bon week-end,
Gilles
