Alibaba, une épine dans le pied d’Amazon ?

Gilles Leclerc est un expert à l’écoute de ses abonnés. Une demande, une question et le voici qui analyse Alibaba. Serait-ce le début de la fin pour Amazon ?

[Lors d’un live de La Lettre des Affranchis, JPM, un membre de la lettre, avait demandé une analyse graphique sur le géant chinois Alibaba. Chose promise, chose due : voici un plan de trade.]

Alibaba (US01609W1027-BABA), c’est la première plateforme de e-commerce Chinoise. Un peu l’équivalent d’Amazon. Ce conglomérat réalise 85% de son chiffre d’affaires dans son activité de commerce en ligne, et le reste, dans la vente de services informatiques. Le profil est assez similaire.

Son développement est fulgurant et sa croissance s’accélère en prenant des parts de marché hors de Chine. Vous avez peut-être vu comme moi cette dépêche datant de la semaine dernière annonçant qu’en volume de ventes, Alibaba vient de dépasser Amazon en Pologne et République Tchèque.

L’action Alibaba est cotée sur plusieurs places boursières. En Chine, bien entendu, mais aussi aux Etats-Unis sur le NYSE (BABA-US01609W1027), et plus proche de chez nous – et d’un accès sans doute plus facile pour la majorité des particuliers –, elle est aussi cotée à Frankfort à l’aide d’un ADR.

C’est ce dernier que j’ai choisi comme support pour ce plan de trade. Le code de l’ADR d’Alibaba est : AHLA-US01609W1027. Avis aux personnes intéressées.

Un rebond vers 150 € !

Bref, depuis le début de l’année la tendance a été fortement baissière (cf. le canal bleu sur le graphique ci-dessus), ce qui lui a permis de rejoindre un support (rectangle horizontal « S » qui se situe dans la zone des 125 €).

Les analystes fondamentaux ont un consensus haussier qui fait ressortir un objectif de valorisation de l’ordre de 50% supérieur aux niveaux actuels.

Mais, de notre côté, je vais vous proposer un plan de trade nettement plus modeste. En tout cas, dans un premier temps.

Premier constat : le support « S » est en place depuis 2017. À chaque fois que ce support est testé (flèches vertes) l’action se fait ramasser – et repart à la hausse.

La tendance de ces derniers mois est baissière, mais comme vous allez voir, les signaux de retournement se mettent progressivement en place.

Pour distinguer de quoi il s’agit, il faut passer sur la vue journalière.

En effet, la tendance baissière est bien en place (ici le segment oblique rouge), mais depuis son dernier test de la zone des 125 € en octobre, une divergence haussière est apparue sur l’indicateur de tendance MACD. A la clef, un premier rebond vers les 150 € pour Alibaba.

Cette zone des 150 € correspond au passage de la résistance graphique baissière, mais également – à ce qui pourrait bien être une formation en « W ». Aussi appelée « Epaule – Tête – Epaule inversée » – et visible en jaune –, la ligne d’eau de cette configuration passe justement par les 150 € (pastille jaune).

Il faut noter que les « W » sont des figures de retournement parmi les plus fiables.

Ce qu’il faut retenir

Si Alibaba arrive à passer les 150 €, la cassure de la tendance baissière sera entérinée ainsi que le « W ».

Dans ce cas, le premier objectif théorique correspond à l’amplitude du « W » – c’est-à-dire les boîtes grises et vertes.

Ce qui nous mène à l’objectif « 01 » qui se situe vers 180 €.

Si vous retournez jeter un coup d’œil à la vue hebdomadaire, vous verrez que l’objectif « 01 » correspond aussi à une zone de résistance de long terme en place depuis 2017 (le rectangle bleu horizontal).

Au niveau technique, mon déclencheur pour passer à l’achat sera un nouveau signal positif donné par la MACD (pastille jaune) et ce évidemment tant que le support de la zone des 125 € tient bon.

Les niveaux de support et de résistance sont la mémoire des prix, la mémoire du marché.

« On ne fait jamais si bien les choses qu’on ne puisse bien les oublier. » Proverbe de Confucius, Le livre des sentences – VI^e s. av. JC

(Spéciale dédicace à JPM)

Bon trade,

Gilles