L’escalade des tensions au Moyen-Orient place les marchés financiers face à une nouvelle inconnue. Alors que l’incertitude domine, les particuliers vont devoir tenter de cibler les supports défendus par les investisseurs institutionnels. Voici les repères essentiels qui vont vous permettre de mieux naviguer durant cette séquence délicate.
A l’heure qu’il est, vous avez certainement pris connaissance des évènements de la nuit dernière concernant la flambée des tensions au Moyen-Orient.
Quand les marchés se font surprendre par une nouvelle de cette importance, ils réagissent généralement en deux temps.
- Tout d’abord, on observe une première vague de baisse dès l’ouverture, pendant laquelle de nombreux « stops », c’est-à-dire des ordres de vente à seuil de déclenchement sont touchés. Un stop de protection implique une vente au marché, ce qui accentue la pression baissière, et augmente la probabilité de gaps.
- Ensuite, et en fonction des nouvelles qui nous parviendront, les « grosses mains » vont entrer sur le marché. Ce sont elles qui sont susceptibles de stopper (au moins momentanément) la première vague baissière. Ce sont des « pros ». Les grosses mains n’agissent jamais émotionnellement. Au contraire, elles ciblent des niveaux de support (ou de résistance) qui sont bien identifiés. En cas de gros pépin, les banques centrales sont elles aussi susceptibles d’intervenir.
Bref, dans ce genre de situation, la première chose à faire est de tenter – et je dis bien de tenter – de cibler les niveaux de support qui pourraient être défendus par les grosses mains.
C’est ce que je vous propose aujourd’hui au pied levé, en ce qui concerne le CAC 40, et de l’autre côté de l’Atlantique, le S&P 500.
Regardez bien les impacts des prix sur les segments qui apparaissent sur les graphes de cet article. Ils sont mis en évidence par une série de petites flèches pour vous aider à les repérer.
Ils montrent où se situent les premiers niveaux susceptibles d’être défendus par les grosses mains.
On commence par le CAC 40
Comme vous pouvez le voir, le premier support potentiel (S1) se situe dans la zone des 7 500 pts.
Evolution du CAC 40 depuis novembre 2024 en vue 4 heures.
Source : ProRealTime
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C’est environ 3 % en dessous de la clôture d’hier soir.
Pour mémoire, le 23 mai dernier, dans mon article intitulé « CAC 40 : un équilibre précaire » (disponible ici), je faisais le constat suivant :
- « Techniquement, l‘indicateur de tendance MACD montre que nous sommes proches d’un possible signal baissier. Donc d’une cassure de la zone des 7 800 pts. »
- « Si c’était le cas, le prochain objectif théorique se situe vers 7 500 pts, ce qui équivaut à 50 % de retracement de la précédente vague haussière. »
- « Nous n’en sommes pas là – mais disons que le plus sage serait de serrer les stops ou de prendre une petite couverture afin d’amortir un trou d’air (ce que permet de faire l’ETF BX4 par exemple). »
Si suite aux évènements qui secouent le Moyen-Orient, la baisse n’était que de 3 %, ce ne serait pas cher payé. En tout cas ce ne serait pas dramatique – pour les marchés d’actions, j’entends.
Tensions au Moyen-Orient : les niveaux clés du S&P 500
Du côté du S&P 500, le premier support potentiel (S) se situe dans la zone des 5 800 pts.
C’est un support sur lequel les impacts sont nombreux. Il se situe à peu près à 4 % des cours de clôture d’hier soir.
Evolution du S&P 500 depuis août 2024 en vue journalière
Source : ProRealTime
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Même constat que pour le CAC 40 : tant que les cours restent au-dessus des niveaux précédemment identifiés, la situation reste « sous contrôle ». Autrement dit, les dégagements se font en bon ordre.
Encore une fois, attention à ne pas réagir émotivement. Les marchés étant ce qu’ils sont… nous ne sommes même pas sûrs d’assister à de forts dégagements.
J’arrête là pour le moment. Je voulais juste vous donner quelques points de repère (j’ai écrit l’article avant l’ouverture des marchés).
De toute façon, il n’est pas utile de se positionner juste après leur ouverture en Europe.
Par contre, la réaction des marchés américains sera vraiment intéressante à suivre – mais ce sera cet après-midi.
Gardons bien en tête que la situation peut s’aggraver. Nous en saurons plus dans quelques jours.
Je reviendrai vers vous d’ici là pour affiner cette analyse rapide (mais efficace j’espère 😊).
Bon weekend quand même.
Gilles
Quel plaisir de retrouver John Lee dont les analyses pertinentes nous manquaient. J’espère qu’il maintiendra la cadence en venant nous voir au moins une fois par semaine.