Alors que la saison des résultats trimestriels s’ouvre, certaines actions en difficulté pourraient réserver de bonnes surprises. C’est notamment le cas de Soitec, valeur technologique malmenée qui commence à montrer des signes techniques de rebond. Analyse graphique et éléments fondamentaux plaident en faveur d’un retournement à venir – à condition que le titre franchisse une résistance-clé.
La saison de la publication des résultats trimestriels va débuter. Autrement dit, nous entrons dans une période où les choses peuvent bouger très vite et sans prévenir.
On peut s’attendre à tout (et à n’importe quoi 😊 ?), dans le sens où une entreprise peut par exemple publier de bons résultats – mais inférieurs aux attentes des analystes fondamentaux. Et là, c’est la douche froide.
A contrario, une société précédemment sanctionnée par le marché qui publie un résultat mauvais mais supérieur aux attentes peut facilement voir son titre rebondir de façon conséquente.
Et si le cours de cette action est au fond du trou, mais que la publication est bonne ou meilleure que prévu ? Dans ce cas, l’intérêt des investisseurs peut revenir. Et la tendance s’inverser.
C’est peut-être le cas du fabricant français de semi-conducteurs Soitec (FR0013227113 – SOI), qui pourrait réserver une (bonne) surprise lors de la publication de ses résultats prévue le 22 juillet.
Je vais vous montrer à l’aide de deux graphiques pourquoi l’action commence à donner des signes de reprise, alors qu’elle est en train de tester un support majeur.
Ensuite, je passerai à l’aspect fondamental, qui laisse à penser que les analystes ne sont plus forcément négatifs à moyen terme.
Bref, certains arguments tendent à montrer qu’une bonne surprise aura peut-être lieu dans les jours à venir.
Soitec : le support à ne surtout pas casser
Sur cette vue de long terme, le cadrage graphique montre précisément où, quand et comment les investisseurs renforcent ou allègent leurs positions.
Evolution de l’action Soitec depuis 2019 en vue hebdomadaire.
Source : ProRealTime
Commençons par LE niveau-clé. C’est le support horizontal (« S.H » + flèches jaunes). Il se situe dans la zone des 40/45 €.
Un deuxième support – oblique celui-ci – vient en renfort. C’est le support oblique baissier (« S.O »), qui est aussi très travaillé par les « grosses mains » et avec comme d’habitude une parfaite précision (flèches vertes).
Ces deux segments sont des supports de long terme. Ils viennent se rejoindre sur les mêmes niveaux de prix avec le même timing. L’action est donc en train de tester une « zone-clé » où les grosses mains vont devoir arbitrer leurs positions.
Et maintenant ? Il y a un joker ! C’est la très vilaine résistance oblique (« R.O »), qui bloque pour le moment toute velléité de hausse de l’action.
Vous avez vu les impacts des prix qui émaillent son parcours ? Les flèches blanches montrent avec quelle discipline et quelle régularité les grosses mains la mettent à profit pour alléger leurs positions.
Conclusion à ce stade : si l’action Soitec arrive à rebondir sur ses deux supports et à passer la résistance oblique, elle délivrera un joli signal d’achat – voire de retournement de tendance de moyen terme.
Les prémices d’un rebond ?
Sur cette vue journalière, on constate que l’indicateur de tendance MACD vient de donner un signal de divergence haussière.
Evolution de l’action Soitec depuis novembre 2023 en vue journalière.
Source : ProRealTime
En règle générale, il faut se méfier des signaux de divergence haussière qui se valident… dans une tendance graphique baissière. Ils se font souvent rapidement invalider.
Par contre, si une divergence haussière se produit sur une zone de support graphique de long terme comme c’est les cas ici, on peut y prêter attention, car, a minima, elle indique que le support est susceptible d’arrêter le mouvement baissier… et de provoquer un rebond.
Le rebond pourra alors être conséquent si Soitec donne un vrai signal haussier en parvenant à casser la résistance oblique baissière.
De ce côté, chers amis, ça se complique un peu : la résistance étant oblique, son niveau varie tous les jours.
Impossible donc de donner de niveau précis permettant de définir où et quand le signal de cassure de cette oblique aura lieu.
Par contre, je vous engage à répliquer mon graphe sur votre plateforme de trading. Et comme moi, de poser une alarme qui sonnera en cas de cassure de la résistance oblique (cf. pastille jaune).
Disons que selon le moment où Soitec donnera (ou pas) ce signal, son destin devrait se trouver du côté des 50/52 €. (Attention, vous avez compris que c’est une estimation. Je vous recommande vivement d’utiliser une plateforme comme la mienne (ProRealTime) pour faire les choses « sérieusement et correctement ».
Maintenant que nous avons cadré et repéré le signal d’achat, passons à l’aspect fondamental.
Soitec : la santé financière en voie d’amélioration ?
Actuellement, le consensus des analystes fondamentaux s’accorde sur un objectif de 60,50 €. Cela équivaut à un potentiel de hausse de 24 % à court terme.
Tout va évidemment se jouer lors de la publication des résultats.
Mais en ce qui concerne les projections et anticipations de résultats justement, le consensus donné par S&P Global Intelligence montre, comme vous le voyez sur le graphique ci-dessous, un redressement à venir du résultat net et du chiffre d’affaires notamment.
Soitec, compte de résultat et estimations
Source : ZoneBourse
Attention donc à ne surtout pas anticiper le signal, d’autant plus que l’action Soitec est nerveuse.
Par ailleurs, la semaine prochaine, nous en saurons peut-être plus sur les négociations tarifaires entre l’Union Européenne et les Etats-Unis. Nous saurons enfin quels seront les secteurs impactés (ou pas) par ces accords (ou désaccords) entre les deux parties.
Un dernier conseil si je peux me le permettre : au moment où l’alarme de cassure de l’oblique sonnera – vous connaîtrez le prix d’entrée du trade.
Vous pourrez donc calculer le risque pris en cas d’achat – car le stop (ordre de vente à seuil de déclenchement) devra dans un premier temps se situer sous le support horizontal de long terme. Donc sous les 40 €.
Si le risque pris vous semble trop important mais que vous voulez toujours passer à l’achat sur Soitec, réduisez la taille (le montant) de votre position. Vous réduirez ainsi le risque financier jusqu’à ce qu’il soit acceptable pour vous et votre compte de trading 😉.
Bon week-end,
Gilles
