Après une période de forte baisse entre 2021 et 2024, l’action Merck pourrait bientôt retrouver des couleurs. Les fondamentaux s’améliorent, et les signaux techniques laissent entrevoir un potentiel de rebond. A l’approche d’une double zone de support graphique, le moment est venu d’analyser les opportunités et de construire une stratégie adaptée. Voici le plan de trade de Gilles Leclerc.
Merck (MRK – DE0006599905) figure parmi les plus grands groupes pharmaceutiques et chimiques mondiaux. Comme vous pouvez le constater, le parcours de l’action a été pour le moins… difficile. Rien qu’en 2024, la baisse a atteint pratiquement 30 %.
Je me permets de partager avec vous un plan de trade sur la valeur parce que les perspectives de croissance, de chiffre d’affaires et de résultat net s’améliorent. Le petit encart ci-dessous reprend les estimations de S&P Global Market Intelligence. L’année 2025 devrait donc (au niveau fondamental) voir la tendance s’inverser.
Les fondamentaux de MERCK s’améliorent.
Source : zonebourse
A noter que le consensus des analystes fondamentaux s’accorde sur un objectif moyen qui ressort à 160 €, un potentiel de hausse de 39 % (un peu trop optimiste à mon goût).
Dans le même temps, l’action est en train de tester une double zone de supports graphiques de long terme et s’apprête peut-être à valider un signal d’achat. Je vous livre donc mes observations et mon plan d’action (si je puis dire 😉).
Merck : deux supports pour le prix d’un
Observons tout d’abord le graphe ci-dessous :
Evolution de l’action Merck depuis 2016 en vue hebdomadaire.
Source : ProRealTime
Il nous apprend plusieurs choses.
- Le principal support graphique de long terme est horizontal. Il débute en 2016 et se situe dans la zone des 110/120 €.
- Le deuxième est oblique. Il débute en 2022 et jusqu’ici, même pendant la grande tendance baissière, il a toujours servi de prétexte à des rebonds conséquents (flèches orange).
Les deux supports se rejoignant avec le même timing et sur les mêmes niveaux (pastille jaune) – nous sommes donc en présence d’un point d’achat potentiel.
Potentiel car vous connaissez la règle : avant toute prise de décision, on doit impérativement procéder à un cadrage graphique, si possible sur des échelles de long terme, car plus le support vient de loin, plus il est « solide ».
Ce cadrage est essentiel car il permet d’identifier les zones de support/résistance où le marché (les grosses mains) renforce ou allège ses positions. De plus il offre les meilleurs ratios de risque/rendement.
Pour être tout à fait clair, si le cadrage graphique sur une vue de long terme est impératif, il n’est pas suffisant.
Faut-il encore qu’un support apparaissant sur une vue hebdomadaire soit validé a minima par un signal technique positif (de rebond) sur une vue plus rapide comme la vue journalière.
Merck : objectif 135 €
Sur la vue journalière justement, la zone de passage du support de long terme a été reportée.
Evolution de l’action Merck depuis août 2024 en vue journalière.
Source : ProRealTime
Un support de court terme (« S C.T ») serait-il en formation ?
Deux raisons à cela :
- le flux vendeur qui a accompagné la baisse (dans le canal bleu + flèches orange pour les impacts) est sans doute en train de se tarir. C’est ce que nous montre l’indicateur On Balance Volume (OBV). Dans le canal baissier qui apparaît sur ce graphe, les vendeurs ont en permanence mené la danse (flèche rouge) ;
- or, depuis début avril dernier (flèche jaune horizontale), l’OBV tente de se stabiliser pile dans la zone des supports graphiques. Ce n’est pas suffisant pour retourner à l’achat, mais ce que nous montre l’OBV, c’est que dans cette zone de support potentielle, les vendeurs doivent commencer à déboucler/alléger leurs positions.
Toujours dans cette zone de support de court terme, l’indicateur de tendance MACD est en train de se mettre en position de validation d’une divergence haussière (flèche jaune aussi).
Bref, rien n’est joué, mais les signaux qui sont en train de se mettre en place interviennent… pile dans la zone des supports de long terme.
Si vous voulez prendre position :
- il est impératif d’attendre dans un premier temps que la MACD (ou votre indicateur technique préféré) vous donne un signal positif ;
- ou alors vous pouvez placer une alarme sur la résistance du canal baissier (pastille jaune – c’est mon signal préféré) ;
- ensuite, placez un stop (vente à seuil de déclenchement) ou une alarme sous la zone clé du support de long terme.
Si MERCK atteint un premier palier (O1 vers 135 €), je reviendrai vers vous avec une mise à jour de ce plan de trade afin de décider si l’on peut pousser le bouchon jusqu’à O2, soit 155 €.
Inutile de préciser que dans les conditions de marché actuelles, il faut redoubler de prudence et de discipline dans la gestion de ses trades/prises de position.
LE RISQUE étant élevé en raison des « négociations commerciales » menées par les Etats-Unis, les marchés peuvent se retourner du jour au lendemain sans prévenir.
La meilleure façon de gérer le risque ? Prendre des petites positions uniquement en attendant que cette période d’instabilité soit (enfin) derrière nous.
Bon week-end,
Gilles
