En cette journée des 4 sorcières et alors que les indices européens restent scotchés au plafond, Gilles Leclerc vous propose un petit plan de trade modeste mais sécurisé sur la Française des jeux. Une prise de position bien adaptée aux conditions météo qui règnent sur les marchés actuellement.
Deux étapes importantes viennent d’être passées cette semaine : la Fed et la BCE ont abattu leurs cartes. Du côté de la Réserve fédérale américaine, pas de nouvelle hausse des taux d’intérêt pour le moment, tandis la BCE a augmenté les siens d’un quart de point. Pour le moment les marchés restent stoïques.
Aujourd’hui, dernier test à passer : la journée des roulements trimestriels (les 4 sorcières).
Journée pendant laquelle les institutionnels « roulent » (ou pas) leurs positions sur les marchés dérivés. Généralement, il faut attendre 48h pour que la pilule fasse effet – comprenez attendre le lundi ou le mardi suivant pour voir si, globalement, ils ont choisi d’alléger leurs positions, de les rouler ou de les renforcer.
Bref, même si les tendances sur les principaux indices sont toujours haussières, il n’en reste pas moins que les places européennes sont en train de tester des zones de résistance majeures ; ces zones dont je vous parlais en début de semaine et dont vous pourrez retrouver l’analyse en cliquant ici.
Dans ce contexte, il va sans doute falloir réduire la voilure. En clair et en décodé, cela veut dire cibler des objectifs moins ambitieux tout en privilégiant des valeurs défensives, avec une bonne visibilité sur leur chiffre d’affaires et leurs marges.
Raison pour laquelle je vous propose aujourd’hui de nous intéresser à la Française des jeux (FR0013451333 – FDJ).
Un rebond à suivre ?
Le cadrage graphique est fort simple.
Une zone clé, c’est-à-dire une zone où les investisseurs renforcent ou allègent leurs positions est active depuis maintenant un an.
Il s’agit du rectangle horizontal qui fut une fois résistance (« R » en rouge) puis suite à sa cassure, a continué de valider cette zone clé en servant de support (« S » en vert). Les petites flèches jaunes montrent les multiples impacts sur son niveau.
Depuis le printemps dernier, une tendance baissière de court terme (le canal bleu) a permis de rejoindre une fois de plus cette zone de support.
Techniquement, les vagues d’impulsion de l’indicateur de tendance MACD suivent un axe de propagation haussier, qui lui-même valide le support graphique (les deux dernières flèches jaunes).
Conclusions à ce stade ?
- Une nouvelle vague de rebond de l’action devient probable ;
- le signal sera validé en cas de cassure (en clôture journalière) de la résistance (rouge) du canal baissier de court terme ;
- actuellement, cette résistance transite vers 37,20 € ;
- l’objectif (O) reste donc modeste à court terme et consiste en un retour sur les derniers plus-hauts vers 41 €.
Passons maintenant en unité de temps 4h pour y voir encore plus clair.
J’ajoute deux derniers éléments histoire d’affiner notre plan de trade :
- en n’oubliant pas de placer un stop défensif sous la zone du support « S », cela donne un ticket avec un potentiel de l’ordre de 10 % dans un premier temps, et surtout un ratio de risque/rendement de x2.
- Si les cours touchent les 38,80 € vous pourrez remonter le stop au niveau du point d’entrée pour éliminer tout risque de perte sur cette prise de position.
CQFD.
Bon week-end,
Gilles
