Air France-KLM. Voici un plan de trade intéressant, pour ne pas dire divertissant vu les niveaux atteints par le CAC40 et cie ces derniers temps. Et ce d’autant que, sans signal de baisse effectif, il est bien ardu, dans ces conditions de marché, de se mettre sous la dent quelque chose de rassasiant… quelque chose qui tienne la route. On la quitte donc, direction les airs avec une action Air France-KLM parée au décollage…
Début mai, Air France-KLM (FR0000031122 – AF) a publié ses résultats pour le premier trimestre 2023.
En résumé : le résultat net part du groupe reste négatif (-344 M€). En comparaison annuelle, la perte est toutefois réduite de 208 M€. Par contre, le chiffre d’affaires est en forte hausse (+42,4 %). De son côté, la marge d’exploitation reste négative (-4,8 %) mais se redresse (+3,4 pts). Le cash flow est positif (+683 M€). Les perspectives sont bonnes, comme en témoigne le management qui a fait état de très solides ventes de billets pour la période estivale à venir.
Bref, Air France-KLM c’est « moins pire que prévu ».
Résultat ? Le marché a fort bien réagi lors de cette publication (cf. flèche jaune).
Mieux encore, et c’est tout l’intérêt de ce graphe, d’un point de vue graphique et technique, l’action Air France-KLM semble se préparer à valider un signal d’achat de moyen terme, qui pourrait libérer ensuite une puissante accélération haussière…
Voyons donc cela.
Air France-KLM : un potentiel de 15 % pour l’action
En effet, l’action revient une nouvelle fois tester (pastille jaune) une résistance baissière oblique (ligne rouge + impacts flèches orange). Plus intéressant encore, une fois cette résistance franchie, elle validera la sortie d’un triangle symétrique (en gris). Triangle dont le support est lui aussi très « marqué » par de nombreux impacts (flèches vertes + flèche jaune qui correspond à la semaine de l’annonce des résultats).
Ce genre de configuration donne souvent lieu à de belles accélérations, quand elle est validée.
Au niveau technique, l’indicateur de tendance MACD est lui aussi très proche de valider un signal positif (pastille jaune). Voilà qui renforce la probabilité de voir l’action Air France-KLM sortir à la hausse de son triangle symétrique.
Un petit coup d’œil au consensus montre que les analystes fondamentaux s’accordent sur un objectif moyen qui se situe à 2,08 € (le segment bleu horizontal).
Cela n’a peut-être pas l’air de grand-chose si l’on regarde le graphe. Mais, en cas d’achat – si et seulement si la sortie du triangle est validée –, cela ouvre un bon 15 % de potentiel à l’action pour aller rejoindre l’objectif du consensus.
Les vendeurs bientôt pris au piège
Personnellement, et au risque de paraître un peu trop optimiste, je pense que la hausse pourrait s’accélérer, simplement parce que, comme vous le savez, Air France-KLM est éligible au SRD et que de nombreux fonds sont en position vendeuse sur l’action (pour un montant déclaré de 3,16 % du capital).
Si un signal d’achat se valide, les vendeurs vont sans doute devoir déboucler rapidement leurs positions. Autrement dit, passer des ordres d’achat, ce qui va accélérer la hausse du titre.
Tenez, un dernier graphe – de (très) long terme – pour la route.
Comme vous pouvez le constater, l’action Air Franc- KLM se positionne sur un support correspondant aux plus-bas jamais atteints par le titre.
Si j’étais en vente à découvert, et en cas de cassure de l’oblique rouge, je peux vous assurer que je n’hésiterais pas à déboucler immédiatement ma position…
Bon week-end et à lundi pour un nouveau point hebdomadaire consacré au CAC40 !
Gilles,
