Trigano sur un niveau d’achat

Les marchés sont toujours chauds bouillants ! Mais Gilles Leclerc tente sa chance. Trigano est à coup sûr une valeur massacrée. Pourquoi ne pas tenter un plan de trade ?

Malgré le contexte actuel (la guerre en Ukraine et la volatilité des marchés), je prends le risque, en ce début de semaine, de vous proposer un plan de trade sur une valeur massacrée.

Il s’agit de Trigano (TRI – FR0005691656).

Une société en pleine forme qui, début janvier, publiait les résultats de son premier trimestre. Ils sont sur un exercice décalé. En deux mots, son chiffre d’affaires est supérieur aux prévisions (+9%) malgré les aléas du Covid-19 et des difficultés d’approvisionnement, notamment de composants électroniques qui ont freiné la production et allongé les délais de livraison. Des résultats sensiblement supérieurs aux attentes et estimations du marché.

Ce qui n’a pas empêché l’action de plonger – comme beaucoup d’autres – en réaction aux « tensions géopolitiques ».

Depuis la validation de son « double top » de début d’année, Trigano a été jusqu’à perdre 40%.

On la retrouve aujourd’hui en train de tester un support correspondant à 50% de retracement de la précédente vague de hausse.

Un plan de trade avec deux prises de profits

Ce support (rectangle vert horizontal « S » + pastille jaune) est accessoirement d’une part un support graphique correspond au test d’un support d’impulsion et des vagues d’impulsions de l’indicateur de tendance MACD).

Bref, tenter un achat dans ces conditions, c’est tenter d’attraper un couteau qui tombe.

Mais c’est aussi une valeur massacrée dont les perspectives restent au beau fixe avec des capacités de productions qui n’arrivent pas à suivre la demande et un carnet de rempli « bien au-delà de 2022 » pour ne citer qu’un des commentaires de la direction du groupe.

Les analystes fondamentaux n’en démordent pas : leur objectif de cours moyen ressort à 225 €. Un objectif qui ressort au-dessus des précédents plus hauts et donc un potentiel de progression de plus de 75%.

De mon côté, et au vu de la situation actuelle – je n’en démordrai pas –, je serai beaucoup plus modeste un plan trade dont le premier objectif consistera en un retour sur 150 € (75% de retracement et rectangle bleu horizontal).

Si ça passe, nous aurons une première prise de profit pour la moitié de la position. Et on garde le reste pour suivre, au moins jusqu’à un retour sur les plus hauts, c’est-à-dire la zone de résistance des 190 €.

En passant à la vue journalière, on retrouve la zone de support qui se situe dans la zone des 112/118 €, ainsi qu’un support oblique baissier (en vert) qui passe par là.

Les cours ont déjà commencé à rebondir pile sur cette cible, mais attention : sauf à faire un « V bottom » ce genre de configuration à de très fortes probabilités de voir les cours revenir tester les supports.

Conclusion : j’essayerai de cibler un achat plutôt sous 125 € et si (et seulement si) entre ce niveau et celui du support des 112/118 €, l’indicateur de tendance MACD reste positif.

Ensuite, placez un stop sous les supports, fermez les écrans, priez (qui vous voulez, mais priez) pour que la volatilité ne remonte pas en flèche comme ces derniers jours.

Sortir la moitié de la position sur le premier objectif à 150 €, gardez le reste pour le cas où le monde retrouve ses esprits et son calme.

Dans ce cas, j’assurerai une mise à jour de ce plan de trade si Trigano revient du côté des 190 € afin de voir si l’on peut pousser plus loin – ou pas.

Bonne semaine à tous,

Gilles