Vous le savez, dès le mois de septembre, le prix du pétrole – et plus largement celui des énergies – a flambé. Mais voilà, un nouveau variant plus tard et le Brent trébuche. Gilles Leclerc analyse le Brent qui va tester les 70 $…
En ce moment, et ce n’est une surprise pour personne, le pétrole et plus globalement le prix de l’énergie sont particulièrement scrutés par les économistes et les traders.
En effet, la hausse des prix mais aussi la hausse de la consommation donnent une idée de la demande mondiale. Autre effet collatéral de la situation, les fluctuations du prix de l’énergie impactent directement l’inflation – dont on rabâche depuis des mois qu’elle n’est que temporaire. Toutefois, hier, Jerome Powell a délicatement déclaré que le terme « transitoire » n’était plus très à propos et qu’il ne fallait plus l’employer à partir de maintenant…
Bref, le prix du pétrole est un enjeu majeur.
La dernière analyse que je vous proposais sur le pétrole (le Brent future) remonte à fin mai dernier (flèche jaune).
A cette époque, le prix du baril testait une importante résistance vers les 70 $ (cf. rectangle horizontal marron).
En résumé, le constat et les projections de cette analyse se résumaient à :
- « Attention au signal de cassure » des 70 $.
- « Si cette zone des 70 $ est effectivement cassée, le Brent devrait rapidement repartir de l’avant pour aller toucher 85 $ (O1) dans un premier temps. »
Et le Brent a scrupuleusement respecté son plan de route en ralliant les 85 $.
Et maintenant ?
Après quelques semaines de latéralisation sur la zone des 85 $, le Brent a commencé à lentement corriger. Mais suite aux craintes d’une nouvelle vague de contamination du Covid-19, la correction vient d’accélérer. Ainsi, nous retrouvons notre baril de Brent… de nouveau au contact des 70 $.
Cette zone est réellement une zone « clé ». Les opérateurs l’ont clairement identifié. Elle agit comme un point pivot qui sert jusqu’ici de prétexte pour lancer leurs interventions (cf. les flèches blanches qui indiquent les impacts sur cette zone des 70 $)
Aujourd’hui, je ne vous propose pas d’utiliser d’indicateur technique pour gérer le mouvement de cassure ou de rebond du Brent sur les 70 $.
C’est inutile.
Il faut dire qu’une certaine hystérie règne sur les marchés, la faute à l’apparition d’un nouveau variant. La moindre information à son sujet est capable de tout chambouler sans prévenir, comme nous l’avons vue ces derniers jours.
Par contre, et gardez cela en tête, une partie des opérateurs lâcheront leurs positons si le Brent casse le support majeur des 70 $. Dans ce cas précis, la conséquence la plus probable est une accélération vers les 55 $ ou les 60 $.
Explications !
A court terme, cette zone des 70 $ est en réalité un double support graphique.
Comme nous avons pu le voir sur le graphique précédent, un support horizontal et un support oblique (en orange) passent par le même niveau, et avec le même timing (pastille jaune).
Si les 70 $ cassent, alors deux objectifs sont envisageables à court terme.
Le plus proche consiste en un retour sur le support oblique (en pointillés verts) du précédent canal haussier (bleu). Actuellement, il se situe à 60 $.
Attention, le pétrole – à l’image d’à peu près tous les autres actifs – est travaillé par les algorithmes des grandes banques d’investissement. Ces algorithmes réagissent très souvent en respectant des niveaux de report d’amplitude.
Ici, il y en a clairement deux qui apparaissent :
- Le premier correspond justement au report d’amplitude (doubles flèches marron) qui sépare les niveaux des deux canaux haussiers (le vert et le bleu). D’où les 60 $.
- Le second est un classique retracement des 50% de la dernière vague haussière, ce qui correspond au support « S2 » et donc à 55 $. Pour l’instant, les algos se sont arrêtés sur « S1 » qui correspond à 75% de la précédente vague de hausse et pile… au support clé des 70 $.
CQFD.
Gilles
