Wendel, ou comment perdre de l’argent en jouant de bons résultats !

Rédigé le 22 mai 2017 par | Actions, Algos Imprimer

La semaine dernière Wendel (FR0000121204 – MF) a tenu son assemblée générale et a fait part de bons résultats financiers. En tout cas, les résultats ont été bien accueillis par la communauté des analystes. Oddo a par exemple confirmé son conseil d’achat sur la valeur et en profite pour réévaluer son objectif de cours à 142€… ce qui le met en ligne avec à l’objectif du consensus, à 140€.

Un lecteur qui s’arrêterait à cette « communication » tournerait peut-être (un peu vite) la page puisqu’on nous dit que « tout va bien ».

Mais… regardez le graphe ci-dessous. Vous le voyez le problème ?

WENDEL en données hebdos Pour agrandir le graphique, cliquez dessus

L' »objectif fondamental » des 140€, c’est la grosse résistance historique… qui a été touchée la semaine dernière ! Alors devinez quoi : à l’annonce de ces « bons » résultats, la valeur à rapidement décroché de 6%, jusqu’à un plus-bas à 130,7€.

Alors, nous, on soulève le capot, et on regarde tout ça d’un peu plus près, car le repli de la semaine dernière pourrait facilement s’accentuer.

Première chose à faire : prendre un peu de recul et évaluer la situation sur le long terme.

Vous voyez la zone de résistance (rectangle violet horizontal) ? Non seulement c’est un objectif de report d’amplitude (les grandes flèches bleues foncées), mais c’est aussi le plus haut-historique qui date de mi-2007 (pastille rouge).

La tendance de long terme est certes haussière (c’est le grand canal vert) mais la résistance du canal est très proche.

La tendance de moyen terme (le canal rouge) est (ultra) haussière, mais aussi ultra… surachetée puisque les prix sont partis en mode « exagération » et ont même dépassé la résistance. Ce surachat a été confirmé par le stochastique (le SMI) qui se trouve en zone d’accélération maximum (pastille rouge) et qui vient de se retourner à la baisse.

Attention toutefois : on est lundi matin donc ce signal doit être confirmé à la clôture de la bougie hebdomadaire.

Donc, à ce stade, on sait déjà que tant que la zone de résistance des 140€ n’est pas débordée, il est hors de question d’acheter. Même sur la base des « bonnes nouvelles » qui ont été publiées. D’autant que si le SMI valide son retournement, le risque est de revenir sur les supports horizontaux « S1 et S2 », soit à 10% et à 25% plus bas !

Maintenant, est-il nécessaire d’attendre la fin de la semaine pour savoir si le retournement se met en place ?

Eh bien non. C’est l’avantage de l’analyse dynamique : nous allons chercher un indice plus rapide sur la vue journalière.

Première chose, regardez sur cette U.T. jour la réponse des prix aux « bonnes nouvelles ». On est parti des 140€ (flèche rouge + pastille verte sur les volumes) pour chuter à 130,7€ (flèche verte).

WENDEL en données daily Pour agrandir le graphique, cliquez dessus

Or, durant cette baisse, les volumes d’échange ont été en très nette augmentation. Ce qui veut dire que de grosses mains se sont allégées sur les 140€ et en deçà.

Donc le risque se précise.

Si vous êtes toujours en position, en cas de cassure du support du canal haussier journalier (qui actuellement se trouve vers 132€), il vaudra sortir très rapidement car cela voudra certainement dire que le signal hebdomadaire est validé.

Par contre, si le marché avait la magnanimité de permettre un retour sur le support du canal haussier hebdomadaire, alors vous auriez un excellent point d’achat.

Vous avez vu la petite alarme que j’ai placée juste au-dessus de ce canal ? Elle sonnera si les prix viennent la toucher et ce sera pour moi un signal d’achat.

En attendant, vous savez quoi faire.

Bonne semaine à tous,

Gilles,

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Gilles Leclerc
Gilles Leclerc
Trader

Gilles a tout d’abord commencé dans la grande finance. Avec un MBA de la prestigieuse université américaine de Hartford, il a ensuite intégré la direction Financière IBM Europe et ensuite d’IBM Corporation (headquarters mondial). Puis, peu à peu, la passion boursière le gagnant, il s’est tourné vers les activités de trading.

Cela fait maintenant 20 ans que Gilles trade sur les marchés et il se consacre exclusivement à cette activité depuis une dizaine d’années.

Dès 2008, il fut l’un des premiers à pressentir les modifications profondes qu’allaient occasionner l’utilisation intensive des algorithmes sur les marchés financiers ; il a su s’adapter en mettant en place de nouvelles stratégies de trading répondant à ce nouvel environnement. Il créa donc son propre système de trading tout à fait spécifique et basé sur des concepts innovants.

De façon à prouver la validité de son approche, il reste l’un des rares traders/analystes à poster régulièrement ses prises de position en « Live » sur un site d’Analyse Technique de renommée ( Univers Bourse ) où il partage l’intégralité sa méthodologie.

Il intervient désormais dans La Bourse au Quotidien afin de partager son expérience et de proposer ses analyses et sa méthode au plus grand nombre.

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