Total : objectif atteint… ou pas ?

Rédigé le 26 mai 2014 par | Big caps Imprimer

À en croire le consensus de marché qui s’établit à 52 €, Total (FR0000120271) a atteint son objectif. La réaction des prix dans les jours qui viennent va donc être très intéressante à suivre car Total est l’une des principales capitalisations du CAC40 et le CAC, justement, est dans une période de forte hésitation.

Pourtant, du côté de l’analyse Technique, les objectifs et résistances se multiplient plutôt autour des 53 / 54 € sur Total. Pour mémoire, j’avais laissé passer un point d’achat sur Total fin Février autour des 45 € car si le titre donnait des signes de continuation haussière, la participation du marché ne validait pas ce mouvement – et en plus des profit warnings avaient été récemment publiés.

Aujourd’hui, quelle est la situation sur Total ? 

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En vue journalière, le titre a atteint :

– l’objectif d’un flag de continuation (flèches rouges) qui s’est mis en place justement lors de la cassure à la hausse des 45 € ;

– l’objectif de la sortie du triangle (segments bleus foncés + rectangles verticaux = objectif ligne pointillée bleue) ;

– le titre est en passe de toucher la résistance du canal haussier bleu clair,

Et ces trois objectifs / résistances se regroupent effectivement aux alentours des 53 €.

 Je note toutefois que l’envolée du titre lors de la cassure des 45 € n’a toujours pas été validée par une participation du marché (segment rouge sur OBVD). Je pense donc que cette envolée pour ainsi dire « frénétique » du titre est due à un rachat en panique de positions vendeuses, plutôt qu’à une participation effective du marché. Je vais d’ailleurs traiter, dans mon prochain Webinaire, de l’importance des Volumes car c’est un des éléments principaux à surveiller quand vous élaborez votre stratégie de trading (j’avais commencé à en parler dans quelques articles d’ailleurs). Donc si vous voulez suivrece Webinaire sur les volumes, c’est ici (et pour récupérer tous les autres, c’est ici)

En prenant un peu de recul à l’aide d’une vue Hebdomadaire, on observe aussi :

 

260514_totalhebdo– les prix sont en contact avec la résistance baissière (canal rouge tracé par report d’amplitude – flèches oranges) ;

– cette résistance se conjugue une résistance (axe vert haussier).

Au niveau dynamique, il est à noter que sur le long terme, les impulsions haussières n’ont JAMAIS réussi à dépasser le niveau de volatilité mis en évidence par le rectangle horizontal rouge sur l’indicateur MACD.

Résumons-nous

– Le mouvement frénétique observé en Unité de Temps journalière a porté les cours jusqu’à une multitude de résistances qui apparaissent aussi bien sur la vue Journalière que sur la vue Hebdomadaire.

– Ces niveaux de résistance correspondent au consensus fondamental du marché et il a été atteint. 

– Pour autant, je ne détecte pas de signal de baisse pour l’instant, mais les prix se trouvent maintenant dans une situation de surachat extrême qui doit  forcément attirer notre attention.

Ce que Total signifie pour le CAC40 ?

Pour ma part, je suis « neutre » et j’observe.

J’observe car si TOTAL commence à consolider dans les jours à venir, ce sera un signal important pour l’indice CAC40 dans son ensemble. Si les 43 / 45 € sont cassés à la hausse sans que le titre ne se décide à entamer une correction (tout est possible), cela voudra tout simplement dire que les grosses mains ont décidé de continuer à faire monter le CAC. Et dans ce cas, pour réaliser leurs objectifs, ils seraient obligés de continuer à acheter le titre Total, coûte que coûte, même sans volume. Nous assisterions alors à un mouvement exceptionnel (au sens statistique du terme).

Et comme aimait à le répéter un trader de renom qui est un de mes amis et dont je reprends l’une de ses maximes :

« Vous pouvez décider de jouer des mouvements exceptionnels.

Vous gagnerez alors peut-être.

Mais exceptionnellement ».

En vous souhaitant une excellente semaine

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Gilles Leclerc
Gilles Leclerc
Trader

Gilles a tout d’abord commencé dans la grande finance. Avec un MBA de la prestigieuse université américaine de Hartford, il a ensuite intégré la direction Financière IBM Europe et ensuite d’IBM Corporation (headquarters mondial). Puis, peu à peu, la passion boursière le gagnant, il s’est tourné vers les activités de trading.

Cela fait maintenant 20 ans que Gilles trade sur les marchés et il se consacre exclusivement à cette activité depuis une dizaine d’années.

Dès 2008, il fut l’un des premiers à pressentir les modifications profondes qu’allaient occasionner l’utilisation intensive des algorithmes sur les marchés financiers ; il a su s’adapter en mettant en place de nouvelles stratégies de trading répondant à ce nouvel environnement. Il créa donc son propre système de trading tout à fait spécifique et basé sur des concepts innovants.

De façon à prouver la validité de son approche, il reste l’un des rares traders/analystes à poster régulièrement ses prises de position en « Live » sur un site d’Analyse Technique de renommée ( Univers Bourse ) où il partage l’intégralité sa méthodologie.

Il intervient désormais dans La Bourse au Quotidien afin de partager son expérience et de proposer ses analyses et sa méthode au plus grand nombre.

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