Sopra Seria Group : Une superbe valeur… face à un gros risque baissier

Rédigé le 9 novembre 2015 par | Apprendre la Bourse, Big caps, Toutes les analyses Imprimer

Aujourd’hui, je vais encore vous parler d’une valeur qui vient d’atteindre la valorisation qui lui est attribuée par le consensus des analystes de marché –comme l’avait fait Air Liquide (FR0000120073-AI) il y a quelques jours – et dont l’analyse technique et graphique me semble particulièrement intéressante. Il s’agit de Sopra Steria (FR0000050809 – SOP)

Acte 1 – Publication des résultats du troisième trimestre

Annoncés il y a deux jours, ils ressortent « comme prévu ». Soit, une croissance organique de 3,2% pour l’entreprise, et des objectifs confirmés pour l’année 2015. Autrement dit, ces derniers résultats sont  en adéquation avec le consensus des analystes du marché.

Acte 2 – Objectif atteint

Ce même consensus de marché fixait un niveau de valorisation de 110 € pour la valeur. Cet objectif a été atteint hier.

Acte 3 – Là où l’analyse graphique et technique entre en scène

Le cours de sopra group au 6 novemmbre en base mensuelle

Le cadrage graphique de long terme – en Unité de Temps mensuelle – fait apparaitre les deux faisceaux de supports / résistances suivants :

  1. Canal haussier gris. Les points d’impact (pastilles rouges et vertes) des prix sur les segments de ce canal ont par la suite généré des mouvements substantiels (minimum 40% de variation). Actuellement, Sopra Steria Group revient sur la résistance de ce canal (rectangle rouge). Il s’agit d’un premier warning qui doit attirer notre attention.
  1. Les canaux de très long terme. Celui du bas (segments bleu clair et vert) est évident. Comme pour le précédent canal, les points d’impact (les pastilles grises) sont des zones cibles à privilégier pour prendre (ou déboucler) les positions prises sur la valeur.

Ensuite, en appliquant les principes des cadrages par report d’amplitude (flèches bleues verticales) – la résistance du canal supérieur apparait (segment violet). On constate qu’ici aussi, les prix sont en passe de l’atteindre.

Autrement dit, les prix se situent maintenant dans la zone de regroupement des DEUX séries de résistances des canaux (toujours rectangle rouge) – deuxième warning – et là, il me semble qu’il convient désormais de faire particulièrement attention.

Surtout que techniquement, l’indicateur de momentum (Stochastique Momentum Index) est revenu en zone de sur-achat. Or, les deux dernières fois que cet indicateur a donné un signal baissier, alors que les prix étaient au contact de la résistance du canal (les deux dernières pastilles rouges), la sanction qui s’en est suivie a été une correction de quelque 40 %

Ah ! Voilà qui commence donc à être intéressant.

De plus, la vue journalière permet d’affiner le tir.

Le cours de sopra group au 6 novemmbre en base journalière

Il en ressort un autre cadrage – de bien plus court terme évidemment – mais dont les conclusions sont identiques :

  1. Invisible sur le graphe précédent, un nouveau canal haussier apparait maintenant. Toujours aussi pertinents, les impacts sur les segments de ce canal oblique (pastilles rouges et vertes) sont des niveaux à privilégier pour travailler le titre. Vous remarquerez aussi que… les prix reviennent au contact de la résistance de ce canal qui a un an d’existence (rectangle rouge).
  1. Les niveaux horizontaux confirment la donne : le support graphique horizontal est à 100 € (rectangle vert), la résistance dans la zone des 112 € (rectangle violet) et nous y sommes. Le report d’amplitude (flèches bleues) est correct car il permet de mettre en évidence le second support (rectangle bleu).

Conclusion :

Sopra Steria Group est une belle valeur au niveau fondamental. Ce qui ne l’a pas empêché par le passé de corriger très substantiellement lors du contact avec les résistances graphiques qui permettent de cadrer l’avancée du titre. Ces résistances sont non seulement multiples, mais elles apparaissent aussi bien sur une vue long terme que court terme.

Mais SURTOUT – ces multiples résistances se regroupent sur les mêmes niveaux, avec le même timing. Et c’est précisément là que les prix se situent à l’heure actuelle.

Rajoutez à cela que les niveaux actuels correspondent aussi aux objectifs fondamentaux sur la valeur et ma position sera donc de vendre Sopra Steria Group (éligible au SRD) en cas de signal baissier de la MACD dans cette zone de résistances multiples. Avec pour premier objectif 100€, puis 87 € en cas de cassure du canal haussier journalier.

Bon week-end,

Gilles,

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Gilles Leclerc
Gilles Leclerc
Trader

Gilles a tout d’abord commencé dans la grande finance. Avec un MBA de la prestigieuse université américaine de Hartford, il a ensuite intégré la direction Financière IBM Europe et ensuite d’IBM Corporation (headquarters mondial). Puis, peu à peu, la passion boursière le gagnant, il s’est tourné vers les activités de trading.

Cela fait maintenant 20 ans que Gilles trade sur les marchés et il se consacre exclusivement à cette activité depuis une dizaine d’années.

Dès 2008, il fut l’un des premiers à pressentir les modifications profondes qu’allaient occasionner l’utilisation intensive des algorithmes sur les marchés financiers ; il a su s’adapter en mettant en place de nouvelles stratégies de trading répondant à ce nouvel environnement. Il créa donc son propre système de trading tout à fait spécifique et basé sur des concepts innovants.

De façon à prouver la validité de son approche, il reste l’un des rares traders/analystes à poster régulièrement ses prises de position en « Live » sur un site d’Analyse Technique de renommée ( Univers Bourse ) où il partage l’intégralité sa méthodologie.

Il intervient désormais dans La Bourse au Quotidien afin de partager son expérience et de proposer ses analyses et sa méthode au plus grand nombre.

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