Quand sortir d’une position longue sur options?

Rédigé le 15 décembre 2016 par | Apprendre la Bourse, Toutes les analyses Imprimer

Vous avez acheté une option call pour miser sur la hausse ou vous avez acheté un put pour jouer la baisse d’un actif. Bien.

Mais à présent… quand devez-vous sortir de la position ?

Cette question est en réalité un peu plus compliquée que dans le cas d’une position classique (achat ou vente en direct d’un actif) car votre stratégie ne dépend pas que de l’évolution du sous-jacent par rapport à votre scénario : il faut aussi prendre en compte la date d’expiration de l’option

Si vous n’êtes pas encore très à l’aise avec les options, j’imagine bien qu’une fois en position, vous vous torturez l’esprit avec des questions du genre :

De façon certaine, la date d’expiration met une certaine pression…

Mais pas de panique ! Elle est en fait un atout pour vos performances. Je vais vous expliquer comment faire.

Quelles sont les différentes alternatives pour sortir d’une position longue sur options?

Supposons que vous ayiez acheté un call sur l’action XYZ, d’échéance dans 3 mois. Je ne parle pas des autres paramètres de l’option (strike, etc) dans ce cas car je veux rester simple.

L’action XYZ cote 20 € lorsque vous achetez le call. Votre objectif est que XYZ atteigne 25 € dans moins de 3 mois. Votre scenario est invalidé si XYZ descend sous 18 €.

Je vous rappelle au passage que vos analyses (qu’elles soient graphiques ou fondamentales), et donc vos objectifs de prix (prise de bénéfices et sortie stop) doivent toujours se faire sur le sous-jacent. C’est-à-dire que si l’action XYZ atteint 25 €, vous revendez votre option call. Pareil pour le déclenchement du niveau de stop à 18€.

Vous avez ces différentes possibilités tout au long de la durée de vie (et même après) de l’option que vous avez achetée :

Le cas numéro 1 est simple à gérer, c’est très similaire à la gestion d’une position classique (stop et prise de bénéfices), sauf que vous consommez moins de capital grâce aux options.

Si  aucun niveau de prix (bénéfices ou stop) sur le sous-jacent n’a été atteint, alors la sortie de position est un peu plus subtile… Je vous en parlerai donc en détail dans un prochain article.

 

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Gaël Deballe
Gaël Deballe

Mon nom est Gaël Deballe. Cela fait plus de 10 ans que je suis actif sur les marchés financiers. Je suis initialement ingénieur Supelec, avec une formation complémentaire universitaire en économie générale et gestion de l’entreprise.

Pendant longtemps, j’ai travaillé dans le secteur de l’électricité, en France et en Suisse, notamment dans le trading d’électricité. En parallèle, je me formais sur les marchés financiers avec une prédilection pour les stratégies sur options. Et puis, un jour, je me suis senti près à lâcher mon « boulot confortable » et à me lancer, à vivre de mon trading. Ce que j’ai fait.

Par la suite, j’ai créé un site dédié aux stratégies de rendement sur options (et autres stratégies) : http://zen-option.com/ et je propose régulièrement des formations sur les options. Passionné de voyages, de nature, de plongée, de découvertes et de finances, j’ai pu changer l’orientation de ma vie et vivre de mes revenus obtenus grâce aux options… où que je sois dans le monde !

J’ai également suivi une formation d’anticipation politique auprès du « Laboratoire Européen d’Anticipation Politique », un think tank européen qui base ses travaux sur la « méthode d’anticipation politique ». Ce think tank est, par exemple, à l’origine du concept de « crise systémique » et travaille à analyser la géopolitique et la géostratégie de l’Europe avec le reste du monde. Les participants essayent d’anticiper l’avenir en imaginant toutes sortes de scénarios. Ce fut passionnant et cette formation m’a permis d’apprendre à « voir plus loin », à « imaginer l’avenir », les scénarios possibles.

Voici mon parcours… d’où je viens, comment je me suis formé.

Alors, quand les Publications Agora m’ont contacté, pour vous proposer mon savoir-faire et mon expérience sur les options, j’ai évidemment dit oui. Et quand, après l’avoir rencontré, Jim Rickards m’a proposé d’être son « analyste France » pour ses services… vous pensez bien que j’ai sauté sur l’occasion !

Cela fait un moment à présent que je suis les analyses de Jim. Cet homme est brillant, passionnant. Il a une vision complexe de la manière dont fonctionne le monde, les institutions ; il connaît les interconnexions entre marchés ; il connaît la géopolitique, la géostratégie… C’est un visionnaire, lucide. Et comme moi, il aime les stratégies sur options. Je suis donc ravi de travailler avec lui chaque semaine sur les scénarios qu’il envisage et vous proposer des trades sur options concrets pour jouer ses idées.

Vous pouvez retrouver les analyses de Jim Rickards et mes stratégies dans Alerte Guerre des Devises, Trades Confidentiels  et Intelligence Stratégique.

Je vous souhaite de bons trades,
Gaël Deballe

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