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Hausse des taux d’intérêt : l’extinction des banques ?

Par Philippe Béchade05 Oct 2016

Vers une extinction massive de la race des banques ? La hausse des taux comme météorite ?

Un tiers des plus grandes banques européennes (soit 8500 Mds$ d’actifs cumulés) et un quart des banques américaines (soit 3200 Mds$ inscrits au bilan) pourraient ne pas survivre à une hausse des taux d’intérêt.

Ce n’est pas nous qui lançons ce pavé dans la mare, mais le Fonds monétaire international (FMI).

Le FMI observe que de nombreuses banques sont plombées – et leur actionnaires découragés – par des augmentations de capital à répétition, tandis que les taux faibles, ou négatifs, désintègrent la rentabilité.

Depuis 2009, le rendement global des fonds propres a chuté de 11,4% pour les grandes banques européennes et de -3% pour les banques américaines.

Depuis la période 2004/2006, le rendement global a chuté de moitié (oui de -50%) pour la plupart des établissements de crédit de la zone Euro.

Les plus petits souffrant du surcoût imposé par les diverses instances de régulation (Bâle II, Bâle III, Solvency, AMF, BCE, union bancaire, etc.). Il y a maintenant plus de « contrôleurs » (risque et « compliance ») que de commerciaux « grands comptes » et de gérants d’OPCVM dans certaines banques.

Et certains s’imaginent déjà qu’une cessation de la baisse des taux va restaurer in fine les marges que l’on observait il y a une décennie.

Hey les Bisounours, réveillez-vous !

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Philippe Béchade

Rédacteur en Chef de la lettre Pitbull

Philippe Béchade rédige depuis dix ans des chroniques macroéconomiques quotidiennes ainsi que de nombreux essais financiers. Intervenant quotidien sur BFM depuis mai 1995, il est aussi la ‘voix’ de l’actualité boursière internationale sur RFI depuis juin 2002. Analyste technique et arbitragiste de formation, il fut en France l’un des tout premiers ‘traders’ mais également formateur de spécialistes des marchés à terme. Rédacteur aux Publications Agora, vous trouvez chaque jour ses analyses impertinentes des marchés dans La Chronique Agora.

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