Eurazeo – comment gérer la hausse ?

Rédigé le 31 mai 2017 par | Algos, Big caps, Indices, sociétés et marchés Imprimer

Ces derniers temps, les valeurs ayant atteint leurs objectifs de valorisation fondamentale ET graphiques sont innombrables. C’est assez logique quand on voit un CAC40 sur de fortes résistances.

Cela dit, alors que de nombreux titres ont cavalé en ligne droite vers de nouveaux sommets, la question est souvent : comment gérer cette hausse. Où mettre un stop, où fixer un objectif… quand prévoir.

Je vais essayer de vous expliquer tout cela en prenant un exemple concret : le cas d’Eurazeo (FR0000121121 – RF). Son objectif de valorisation ressort à 64€, ce qui n’est pas donné car le PER est alors de 18,5. Et puis… 64€ correspond également :

EurazeoPour agrandir le graphique, cliquez dessus

La valeur a déjà échoué à passer cette résistance au printemps et en fin d’année 2015 (petites flèches rouges) et a chuté, à chaque fois, d’environ 25%.

Alors Eurazeo a beau être une belle valeur avec de bons fondamentaux, il n’en reste pas moins que le titre a pris 35% en ligne droite depuis le début de l’année… et que sur cette résistance, il risque de consolider.

Si un signal se déclenche, il signera alors la fin de la tendance haussière (cf. vue hebdomadaire).

Cette tendance s’inscrit dans le petit canal de très faible amplitude : c’est le signe d’un canal de progression algorithmique.

EurazeoPour agrandir le graphique, cliquez dessus

Donc pour anticiper un retournement de tendance, utilisons un indicateur de tendance comme la MACD (que je paramètre toujours à 9/19/6 périodes). Bon, d’un côté c’est logique d’utiliser un indicateur de tendance si l’on soupçonne justement la probabilité d’un retournement de tendance… mais cet indicateur nous donne aussi des indices supplémentaires et a une configuration très claire.

Depuis la fin 2013, les vagues d’impulsion (haussières) de la MACD n’ont jamais dépassé le niveau indiqué par « impulsion Max » sur le graphe. Cette zone a fonctionné comme une résistance donc. Les deux retournements baissiers de 2015 ont été signalés par un signal baissier en provenance de cette MACD : elle a buté sur ce niveau.

Donc, on prend les mêmes et on recommence.

En cas de validation d’un nouveau signal baissier de la MACD sur la zone d’ « impulsion Max » et si les prix sont toujours au contact de la zone de résistance graphique mensuelle, alors le canal de tendance haussière sera cassé et le premier objectif de consolidation se situe sur la zone des 55€, soit 15% plus bas environ. Elle correspond à la moyenne mobile 150 périodes que vous voyez en gris pointillé.

D’ailleurs, vous aurez remarqué que si la MM150 était haussière, elle est désormais « plate ». Ce qui montre que la dynamique haussière a vécu et que la valeur devrait maintenant évoluer en mode range.

Bons trades, Gilles,

Il vous reste moins de 12 heures pour jouer les OPA !

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Gilles Leclerc
Gilles Leclerc
Trader

Gilles a tout d’abord commencé dans la grande finance. Avec un MBA de la prestigieuse université américaine de Hartford, il a ensuite intégré la direction Financière IBM Europe et ensuite d’IBM Corporation (headquarters mondial). Puis, peu à peu, la passion boursière le gagnant, il s’est tourné vers les activités de trading.

Cela fait maintenant 20 ans que Gilles trade sur les marchés et il se consacre exclusivement à cette activité depuis une dizaine d’années.

Dès 2008, il fut l’un des premiers à pressentir les modifications profondes qu’allaient occasionner l’utilisation intensive des algorithmes sur les marchés financiers ; il a su s’adapter en mettant en place de nouvelles stratégies de trading répondant à ce nouvel environnement. Il créa donc son propre système de trading tout à fait spécifique et basé sur des concepts innovants.

De façon à prouver la validité de son approche, il reste l’un des rares traders/analystes à poster régulièrement ses prises de position en « Live » sur un site d’Analyse Technique de renommée ( Univers Bourse ) où il partage l’intégralité sa méthodologie.

Il intervient désormais dans La Bourse au Quotidien afin de partager son expérience et de proposer ses analyses et sa méthode au plus grand nombre.

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