L’analyse technique permet-elle d’anticiper les publications de résultats ?

Rédigé le 17 février 2014 par | Actions, Big caps Imprimer

C’est une des questions que je ne cesse de me poser depuis que je suis sur les marchés financiers. Le marché est-il parfaitement efficient ? Un titre est-il toujours au juste prix ? Les news sont-elles déjà dans les cours ?

Vous vous en doutez, c’est ce que chaque analyste et chaque trader se demande lorsqu’il s’apprête à acheter un titre. Je vais vous donner un exemple de comment l’analyse technique rejoint, ou parfois même anticipe, les fondamentaux.

Ceux d’entre-vous qui suivent mes conseils d’investissement le savent : ARCELOR-MITTAL est l’un de mes « paris » depuis plusieurs mois ainsi que pour 2014.

En toute logique, j’ai donc à priori aussi une bonne opinion fondamentale sur la filiale APERAM (LU0569974404). Ceci expliquant cela, j’ai conseillé à mes abonnés de « jouer » la publication  en achetant un call sur le titre le 6 février. Et le moins que l’on puisse dire c’est que cela a payé (+60%, vous allez voir comment). Mais au risque de vous surprendre, le bond de 10% d’Aperam vendredi matin, au lendemain de mon conseil donc, me semble plus provenir de raisons techniques que de raisons fondamentales.

Certes la publication a été rassurante et encourageante avec des perspectives et chiffres plutôt au-dessus des attentes. Mais fondamentalement, je ne suis pas sûr que cela justifie une hausse d’une telle ampleur dans l’immédiat.

En fait, c’est à mon sens surtout la présence d’un beau point d’accélération sur niveau horizontal des 13,70 € qui a joué. Regardez le graphique que j’avais au moment de recommander le call sur APERAM, le 6 février :

graphique aperam

Il y avait beaucoup d’ordres d’achat en attente en cas de franchissement des 13,70 € (cf. les flèches rouges sur le graphique). Ainsi, la moindre poussée au-dessus de ce niveau, il risquait d’avoir un effet boule de neige. Je m’attendais à ce que ce seuil commence déjà à céder jeudi, dans l’après-midi. Cela n’a pas été le cas… mais c’était pour mieux ouvrir sur un gap important le lendemain matin.

graphique GAP aperam

Et en ce qui nous concerne, la chose était idéale. Nous étions en effet non pas placés sur un Turbo mais sur un warrant (comme quoi l’offre de Turbos souvent réduite sur nombre de mid cap aura ici été une bonne chose !) car un warrant a une sensibilité maximale quand la volatilité augmente en passage du strike. Et sur notre produit, avec un prix d’exercice à 14 €, nous avions un timing parfait  (l’action valant 13,50 € jeudi et 14,55 € à l’ouverture vendredi matin).

Quand tous les éléments sont réunis (fondamentaux, configuration technique, produit adapté), la performance est au rendez-vous. Nous avons ainsi pu prendre un beau gain rapide de +60% en moins d’une journée. Parfait.

Et en prenant un peu de recul, depuis le début de l’année, la performance du service dans son ensemble est très bonne : 90% de nos trades sont clôturés dans le vert. Certes, certaines performances restent faibles ou auraient pu être meilleures. Mais au global, nous arrivons tout de même sur une performance cumulée de près de 200% (si vous intervenez sur les CFD, nul doute qu’elle doit être encore meilleure… tant mieux !).

Sinon, plus largement, c’est vrai que les marchés me rassurent depuis deux mois. En effet, nous avons des corrélations obligataires/indices qui retrouvent leurs normes historiques, comme par exemple lors de la séance de jeudi 6 sur le couple Bund/CAC. Et cela explique logiquement nos bonnes performances.

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Mathieu Lebrun
Mathieu Lebrun
Rédacteur en Chef d'Agora Trading

Mathieu Lebrun est analyste financier. Il commence sa carrière chez Fortis Banque pour intégrer la table de négociations sur devises au sein de la salle des marchés du groupe Natexis Banques Populaires. En 2004, il intègre un cabinet de conseil sur produits dérivés en tant qu’analyste technique et obtient son diplôme d’Analyste Technique délivré par la STA (Society of Technical Analysis).

Depuis près de 10 ans, il s’est forgé une solide expérience sur les marchés financiers. En juin 2013, il décide de créer un service de trading simple et efficace : Agora Trading. Pour ses abonnés, il combine à merveille sa lecture des différentes classes d’actifs et leur corrélation pour en tirer le meilleur. Vous pouvez ainsi vous positionner en toute simplicité, en exploitant des outils de trading ultra-efficaces, les certificats Turbos.

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